Moonwell est un protocole de finance décentralisée (DeFi) qui opère comme une plateforme de prêt et d'emprunt ouverte. Il est déployé sur plusieurs réseaux blockchain, dont Base, Optimism, Moonbeam et Moonriver, ce qui lui permet de tirer parti des caractéristiques de ces réseaux pour offrir des transactions rapides et à faible coût. L'objectif principal de Moonwell est de simplifier l'expérience de prêt et d'emprunt sur la blockchain pour les utilisateurs, qu'ils soient novices ou expérimentés dans le domaine des cryptomonnaies.

Le fonctionnement de base de Moonwell repose sur des pools de liquidité. Les prêteurs déposent leurs actifs numériques dans ces pools, et en retour, ils gagnent des intérêts générés par les emprunteurs. Les emprunteurs peuvent accéder à des fonds en fournissant des crypto-actifs comme garantie. Les taux d'intérêt sont déterminés par les dynamiques de l'offre et de la demande au sein du protocole, s'ajustant en temps réel en fonction des conditions du marché.

L'architecture de Moonwell est non fiduciaire (non-custodial), ce qui signifie que les utilisateurs conservent la propriété et le contrôle de leurs actifs numériques tout au long des opérations de prêt et d'emprunt. La sécurité est une préoccupation majeure, et le protocole met en œuvre des mesures robustes, y compris des audits réguliers de ses contrats intelligents par des firmes reconnues telles que Halborn et Code4rena, ainsi que des programmes de bug bounty via Immunefi.

Le token WELL est au cœur de l'écosystème Moonwell. Il a une utilité multiple : il sert de token de gouvernance, permettant aux détenteurs de proposer et de voter sur les modifications et les mises à niveau du protocole, assurant ainsi une évolution décentralisée et communautaire. De plus, le token WELL peut offrir des récompenses et des incitations aux utilisateurs qui participent au staking ou à la fourniture de liquidité.

Les cas d'usage de Moonwell incluent la possibilité pour les utilisateurs de générer des revenus passifs en prêtant leurs actifs, ou d'accéder à des liquidités sans avoir à vendre leurs cryptomonnaies. Le protocole prend en charge une variété d'actifs numériques pour le prêt et l'emprunt, facilitant ainsi l'interaction avec différents types de crypto-monnaies.

En termes de tokenomics, l'offre totale de tokens WELL est de 5 milliards, avec une offre en circulation d'environ 4,5 milliards. La valorisation entièrement diluée (FDV) est d'environ 96 millions de dollars. Les revenus de Moonwell sont générés principalement par les frais d'intérêt prélevés sur les prêts accordés aux emprunteurs, ainsi que par des frais associés aux processus de liquidation.

Malgré ses points forts, comme une interface utilisateur intuitive et un accent mis sur la sécurité, le protocole peut être sujet aux risques inhérents aux marchés de la DeFi, tels que la volatilité des prix des actifs sous-jacents et les risques liés aux smart contracts. Le mécanisme de gouvernance, bien que décentralisé, peut aussi présenter des défis, comme la nécessité d'une participation active de la communauté pour prendre des décisions éclairées. La période de verrouillage (timelock) pour les mises à jour de contrat, bien que nécessaire pour la sécurité, peut être inférieure à 48 heures, offrant ainsi un délai limité aux utilisateurs pour réagir en cas de mises à niveau jugées malveillantes.