Le token USD1 est un stablecoin de type fiat-backed, ce qui signifie que sa valeur est adossée à des actifs du monde réel, spécifiquement le dollar américain, à un ratio de 1:1. Lancé en mars 2025 par World Liberty Financial (WLFI), une entreprise de technologie financière ayant des liens politiques notables, USD1 vise à offrir une alternative numérique stable au dollar. Les réserves qui garantissent la parité de 1:1 sont constituées d'instruments tels que des bons du Trésor américain à court terme, des dépôts en espèces en dollars américains et d'autres actifs liquides similaires. Ces réserves sont détenues et gérées par BitGo Trust Company, un conservateur d'actifs numériques réglementé et réputé, ce qui renforce la confiance et la sécurité pour les utilisateurs, en particulier les institutions.

La technologie sous-jacente à USD1 repose sur les blockchains Ethereum et BNB Chain, avec des projets d'extension à d'autres réseaux pour accroître son accessibilité et son interopérabilité. Le token utilise les standards ERC-20 sur Ethereum et BEP-20 sur BNB Chain. L'un des arguments de vente clés d'USD1 est l'absence de frais pour l'émission (minting) et le rachat (redemption) de tokens, dans le but de réduire les frictions et les coûts pour les utilisateurs souhaitant entrer ou sortir des marchés d'actifs numériques. Cette approche vise à simplifier les conversions entre monnaie fiduciaire et crypto-monnaies.

Les cas d'usage prévus pour USD1 incluent les paiements numériques, les remises de fonds, les règlements sur chaîne (on-chain settlements) et comme paire de trading stable sur les plateformes d'échange centralisées et décentralisées. Il est également envisagé comme collatéral dans les protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour des activités telles que le prêt, l'emprunt et le yield farming. Le projet se positionne comme un stablecoin « prêt à servir au niveau institutionnel », ciblant non seulement les investisseurs individuels mais aussi les grandes institutions financières, en mettant l'accent sur la sécurité, la transparence et la conformité réglementaire.

La gouvernance du projet est gérée par World Liberty Financial. Les tokenomics actuels indiquent une offre totale et en circulation d'environ 2,13 milliards d'USD1, avec une capitalisation boursière significative peu de temps après son lancement, le positionnant comme un stablecoin à croissance rapide. Des audits réguliers des réserves sont réalisés par des cabinets d'expertise comptable tiers, et des rapports indépendants sont publiés pour confirmer le maintien de la parité 1:1. De plus, USD1 intègre le mécanisme de Preuve des Réserves (Proof of Reserves - PoR) de Chainlink pour une vérification transparente et en temps réel des soldes des réserves sur la blockchain.

Les avantages d'USD1 résident dans sa stabilité de prix, l'absence de frais de transaction pour l'émission et le rachat, la sécurité institutionnelle offerte par BitGo, et sa conformité réglementaire. Ces éléments le rendent attrayant pour les investisseurs institutionnels et ceux qui recherchent une alternative stable aux crypto-monnaies volatiles. Cependant, comme tout nouveau projet, il fait face à la concurrence de stablecoins établis comme USDT et USDC. L'adoption à grande échelle dépendra de sa capacité à établir et maintenir la confiance, à sécuriser des partenariats institutionnels solides et à naviguer dans le paysage réglementaire complexe des actifs numériques. Les liens politiques du projet, bien que potentiellement bénéfiques pour certaines opportunités, soulèvent également des questions sur la neutralité et l'indépendance à long terme.