Renzo est un protocole de restaking liquide (LRT) et un gestionnaire de stratégies qui opère principalement au sein de l'écosystème EigenLayer. Son objectif est de simplifier l'accès au processus de restaking d'actifs tels que l'Ether (ETH), permettant aux utilisateurs de bénéficier potentiellement de rendements plus élevés que ceux offerts par le staking d'ETH traditionnel, tout en conservant la liquidité de leurs actifs. Les utilisateurs qui déposent leurs actifs auprès de Renzo reçoivent en échange des jetons de restaking liquide (LRT), le plus connu étant ezETH. Ces jetons ezETH représentent la position restakée de l'utilisateur et sont conçus pour être utilisés dans diverses applications de finance décentralisée (DeFi). Cette liquidité permet aux détenteurs de participer à des activités DeFi tout en continuant à gagner des récompenses de restaking, offrant ainsi une forme de "double rendement".

Le fonctionnement de Renzo repose sur son intégration avec EigenLayer et d'autres Actively Validated Services (AVSs). EigenLayer est un protocole qui permet aux stakers d'ETH de réutiliser leurs actifs mis en jeu pour sécuriser d'autres réseaux et services, appelés AVSs. Renzo agit comme une interface qui abstrait la complexité technique de ce processus pour l'utilisateur final. Il collabore avec des opérateurs de nœuds institutionnels et gère des stratégies de restaking automatisées pour optimiser le rapport risque/récompense. Renzo prend en charge plusieurs réseaux blockchain, notamment Ethereum et Solana, et est disponible sur des solutions de couche 2 comme Arbitrum et Base.

Le jeton natif du protocole est le REZ. Le REZ remplit deux fonctions principales : il s'agit d'un jeton de gouvernance et d'utilité. En tant que jeton de gouvernance, les détenteurs de REZ peuvent voter sur des propositions cruciales pour le développement et le fonctionnement du protocole. Ces propositions peuvent concerner les cadres de gestion des risques, les limites de dépôt, la sélection des opérateurs de nœuds et des services à intégrer (whitelisting des AVSs), ainsi que l'allocation des subventions de trésorerie et de la communauté. En tant que jeton d'utilité, REZ peut être utilisé pour diverses interactions au sein de la plateforme, contribuant à l'engagement dans l'écosystème.

En termes de tokenomics, l'offre totale de REZ est plafonnée à 10 milliards de jetons. L'allocation se répartit entre les investisseurs (environ 31,56%), la communauté (environ 32%, incluant les airdrops et les incitations), les contributeurs principaux (environ 20%), la fondation (environ 12,44% pour le développement et l'expansion), le Binance Launchpool (2,5%) et la liquidité (1,5%). Les jetons des contributeurs principaux sont soumis à un verrouillage initial d'un an, suivi d'un déblocage linéaire sur deux ans. Les jetons des investisseurs ont également des mécanismes de verrouillage et de déblocage progressifs.

Les avantages de Renzo résident dans sa capacité à offrir une liquidité accrue aux actifs stakés, une accessibilité simplifiée au restaking complexe, et un potentiel de rendement amélioré grâce à la combinaison du staking d'ETH et des récompenses des AVSs. Il contribue également à l'efficacité globale de l'allocation des capitaux dans l'écosystème. Cependant, comme tout protocole de restaking, il comporte des risques, notamment le risque de "slashing" (perte d'une partie des actifs mis en jeu) si les opérateurs de nœuds ne respectent pas les conditions des AVSs, ainsi que les risques inhérents aux contrats intelligents et à la volatilité du marché des crypto-monnaies.

Les perspectives futures de Renzo sont liées à l'expansion continue de l'écosystème EigenLayer et à l'adoption croissante du restaking liquide. L'objectif est de soutenir davantage de blockchains, d'étendre les services aux réseaux de couche 2 et d'autres réseaux de couche 1, renforçant ainsi son rôle en tant qu'interface clé pour le restaking. Renzo se positionne comme une solution prometteuse pour les détenteurs d'ETH cherchant à maximiser leurs rendements tout en conservant la flexibilité de leurs actifs.