Ether.Fi a développé le token 'liquidETH', également connu sous le nom d'eETH, qui se positionne comme le premier token natif de 'restaking liquide' sur la blockchain Ethereum. Son objectif principal est d'offrir une solution innovante pour le staking d'ETH, en permettant aux utilisateurs de déposer leur ETH et de recevoir en retour des tokens eETH. Cette approche 'liquide' signifie que les utilisateurs ne sont pas bloqués avec leurs fonds stakés et peuvent continuer à interagir avec l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi).

Le fonctionnement repose sur le principe du 'restaking'. Lorsque les utilisateurs stakent leur ETH via Ether.Fi, celui-ci est non seulement staké sur le réseau Ethereum, mais aussi 'restaké' sur d'autres réseaux et protocoles sécurisés par EigenLayer. Ce processus de 'restaking' permet aux détenteurs d'eETH de bénéficier de multiples flux de récompenses : les récompenses de staking d'Ethereum, les points de fidélité Ether.Fi (Ether.Fi Loyalty Points), les récompenses supplémentaires provenant du restaking (par exemple, les points EigenLayer), et la possibilité d'utiliser les eETH comme liquidité dans des protocoles DeFi pour générer des rendements additionnels.

Une caractéristique clé d'Ether.Fi est son approche non-custodiale. Cela signifie que les utilisateurs conservent le contrôle total de leurs clés privées, ce qui renforce la sécurité et réduit le risque de contrepartie par rapport aux solutions où les clés sont gérées par des tiers. Le protocole émet également des NFTs pour chaque validateur lancé, qui contribuent à un pool de liquidité à partir duquel l'eETH est minté.

Le token natif de l'écosystème Ether.Fi est l'ETHFI. Il sert de token utilitaire et de gouvernance. L'ETHFI est utilisé pour payer les frais du protocole, récompenser les stakers et les opérateurs de nœuds, et permettre aux détenteurs de participer aux décisions de gouvernance d'Ether.Fi. L'offre totale d'ETHFI est plafonnée à 1 milliard de tokens, avec des allocations significatives destinées aux investisseurs, à la trésorerie de l'DAO, aux contributeurs principaux et aux airdrops pour les utilisateurs. Une partie est également réservée aux partenariats et à la liquidité.

L'utilité de l'eETH s'étend à divers protocoles DeFi, où il peut être utilisé pour fournir de la liquidité, participer à des pools de farming, ou servir de collatéral. Ether.Fi travaille activement à l'intégration de l'eETH dans de nombreux protocoles DeFi pour garantir sa fonctionnalité dès le lancement.

Les risques associés à l'utilisation de liquidETH incluent les risques inhérents aux contrats intelligents (vulnerabilités potentielles), les risques de liquidité du marché (les marchés pour eETH pourraient être moins liquides que ceux des stablecoins majeurs), et les fluctuations de prix avant la date de maturité, car les tokens stakés eETH ont une date d'échéance, et une vente anticipée pourrait entraîner une décote. De plus, comme la plupart des protocoles de preuve d'enjeu, il existe des périodes de 'débridage' (unbonding periods) lors du retrait des fonds stakés, qui peuvent varier de quelques jours à plusieurs semaines.

En résumé, liquidETH (eETH) représente une avancée significative dans le domaine du staking et du restaking d'Ethereum, offrant aux utilisateurs une méthode pour maximiser leurs rendements tout en conservant la liquidité et le contrôle de leurs actifs, et en participant activement à l'écosystème DeFi.