Trader Joe est un échange décentralisé (DEX) construit sur la blockchain Avalanche, conçu pour offrir une suite complète de services de finance décentralisée (DeFi). Lancé en juin 2021, il s'est rapidement imposé comme l'un des DEX les plus utilisés sur le réseau Avalanche. L'objectif de Trader Joe est de fournir une expérience "tout-en-un" aux utilisateurs, regroupant diverses fonctionnalités DeFi en une seule plateforme. Ces fonctionnalités incluent le trading de tokens via un teneur de marché automatisé (AMM), la fourniture de liquidité pour gagner des rendements, le staking, le prêt et l'emprunt de tokens, ainsi que la négociation de NFTs sur sa marketplace dédiée, Joepegs.

Le token JOE est le jeton utilitaire et de gouvernance natif de l'écosystème Trader Joe. Son utilité est multiple. Premièrement, il confère à ses détenteurs des droits de gouvernance, leur permettant de voter sur les propositions qui façonnent l'avenir de la plateforme, comme les mises à jour du protocole ou les structures de frais. Deuxièmement, JOE est essentiel pour le staking. Les utilisateurs peuvent staker leurs tokens JOE pour gagner des récompenses, qui peuvent inclure des frais de transaction collectés par la plateforme. Initialement, il existait plusieurs formes de staking comme xJOE, sJOE, et rJOE, mais celles-ci ont évolué, avec veJOE et sJOE restant les options principales. Le staking sous forme de veJOE permet aux utilisateurs de bénéficier de récompenses accrues sur les pools de liquidité, à l'instar de Curve Finance. Le staking sous forme de sJOE distribue une part des frais de trading aux stakers, et est disponible sur plusieurs chaînes.

Troisièmement, le token JOE est fondamental pour la fourniture de liquidité. En déposant des paires de tokens dans les pools de liquidité de Trader Joe, les utilisateurs aident à faciliter les échanges de tokens sur la plateforme et sont récompensés pour cela, souvent en JOE. La plateforme est également connue pour son modèle "Liquidity Book" (LB), un AMM innovant qui offre une liquidité concentrée avec des plages de prix personnalisables et plusieurs niveaux de frais, optimisant ainsi l'efficacité du capital.

La tokenomie de JOE est caractérisée par une offre maximale fixe. Initialement prévue à 500 millions de tokens, une erreur a entraîné le blocage permanent de 10 millions de tokens destinés à la trésorerie, réduisant l'offre maximale à 490 millions. Il n'y a plus de nouveaux tokens JOE en circulation, marquant une phase de stabilité pour la plateforme. La distribution initiale a été répartie entre les fournisseurs de liquidité, la trésorerie, l'équipe et les futurs investisseurs. Trader Joe a une approche dite "community-first", mettant l'accent sur l'innovation, la vitesse et la sécurité, tout en cherchant à intégrer de nouveaux produits sans compromettre la sécurité. La plateforme a étendu sa portée au-delà d'Avalanche, devenant une plateforme multi-chaînes avec des déploiements sur Arbitrum et BNB Chain, permettant des transferts d'omnichaîne (OFT) du token JOE sans les risques de pont traditionnels. Les cas d'usage incluent les échanges de tokens, la fourniture de liquidité, le rendement agricole, la gestion d'actifs et le trading cross-chain.