Renzo Protocol (ezETH) est un gestionnaire de Liquid Restaking Token (LRT) au sein de l'écosystème EigenLayer. Son token natif, ezETH, représente la position de staking restakée d'un utilisateur. En déposant de l'ETH natif ou des Liquid Staking Tokens (LSTs) comme stETH sur Renzo, les utilisateurs reçoivent des ezETH. Ce token est conçu pour être "reward-bearing", ce qui signifie que sa valeur augmente avec le temps grâce aux récompenses de staking et de restaking qui sont auto-composées. ezETH offre une alternative au staking d'ETH traditionnel en générant des rendements plus élevés tout en maintenant la liquidité des actifs. Il peut être échangé, utilisé comme collatéral dans des protocoles DeFi et intégré sur plusieurs chaînes, offrant ainsi une grande flexibilité. Renzo agit comme une interface simplifiée vers EigenLayer, gérant les stratégies de restaking pour maximiser les rendements tout en minimisant les risques associés aux Actively Validated Services (AVSs). Le protocole prélève une commission de 10% sur les récompenses générées par le restaking, partagée entre les réserves du protocole et les opérateurs de nœuds Renzo.
EZETH
Renzo Restaked ETH
- Rang :
- 123
- Capitalisation :
- 696.10 M
- Entièrement diluée :
- 696.10 M
Le protocole Renzo fonctionne comme un agrégateur et un gestionnaire de stratégies pour le restaking liquide au sein de l'écosystème EigenLayer. Son objectif principal est de permettre aux utilisateurs de gagner des rendements améliorés sur leurs actifs Ethereum (ETH) en les "restakant" via EigenLayer, tout en conservant la liquidité de ces actifs grâce au token ezETH. Les utilisateurs peuvent déposer de l'ETH natif ou des LSTs comme stETH sur la plateforme Renzo et reçoivent en échange des tokens ezETH. Ces tokens ezETH représentent la valeur sous-jacente de l'ETH déposé, plus les récompenses accumulées. Le caractère "reward-bearing" de ezETH signifie que sa valeur augmente continuellement par rapport aux actifs sous-jacents grâce à la capitalisation automatique des récompenses (staking et restaking). Ces récompenses peuvent être distribuées en ETH, USDC, ou sous forme de tokens spécifiques aux Actively Validated Services (AVSs).
La technologie sous-jacente repose sur EigenLayer, qui permet à Ethereum de sécuriser des services externes appelés AVSs. Renzo agit comme une couche d'abstraction, simplifiant l'interaction des utilisateurs avec EigenLayer et les opérateurs de nœuds. Le protocole sélectionne automatiquement des combinaisons d'AVSs pour optimiser les rendements tout en gérant les risques, tels que le "slashing" (pénalité en cas de mauvaise conduite du validateur).
L'utilité de ezETH va au-delà du simple rendement. Étant un token liquide, il peut être librement échangé sur les marchés secondaires, utilisé comme garantie dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi), et intégré dans diverses applications inter-chaînes. Cette liquidité est un avantage majeur par rapport au staking traditionnel d'ETH, qui immobilise les fonds pendant de longues périodes. Renzo a également étendu ses fonctionnalités au "cross-chain restaking" grâce à des collaborations, permettant aux utilisateurs de restaker leurs actifs sur différentes blockchains.
Concernant la tokenomics, le token de gouvernance du protocole Renzo est REZ. La majorité de l'offre totale de REZ est allouée au développement de l'écosystème, aux airdrops pour la communauté (y compris pour les utilisateurs d'ezETH), et aux contributeurs du projet. REZ est utilisé pour la gouvernance du protocole, permettant aux détenteurs de voter sur des propositions concernant la gestion des risques, l'ajout d'actifs de dépôt, la sélection des opérateurs de nœuds et des AVSs, ainsi que l'utilisation des fonds de la trésorerie.
Les avantages de Renzo (ezETH) incluent des rendements potentiellement plus élevés que le staking d'ETH classique, la liquidité des actifs grâce au token ezETH, une simplification de l'accès à l'écosystème EigenLayer, et une intégration étendue dans l'écosystème DeFi. Cependant, des risques subsistent, notamment la volatilité des prix d'ezETH, le risque de "de-pegging" (perte de parité avec ETH) lors de périodes de forte pression vendeuse ou de déséquilibres sur les marchés, et les risques inhérents à EigenLayer et aux AVSs (comme le slashing).
Les perspectives pour Renzo incluent une adoption continue dans l'espace du restaking liquide, une expansion vers d'autres L2 et blockchains, et le développement de nouvelles stratégies pour maximiser les rendements tout en renforçant la sécurité du réseau. L'équipe travaille à rendre le processus de restaking aussi fluide et accessible que possible pour un large public.