Centrifuge est un protocole décentralisé qui joue un rôle pionnier dans la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Son objectif principal est de combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi) en permettant la transformation d'actifs réels tels que des factures, des biens immobiliers et des fonds en actifs numériques tokenisés sur la blockchain. Cette approche vise à résoudre le problème de la liquidité pour les petites et moyennes entreprises (PME) en leur permettant d'utiliser leurs actifs comme garantie pour des prêts via des protocoles DeFi, contournant ainsi les institutions bancaires traditionnelles. Pour les investisseurs, cela ouvre la voie à des opportunités de rendement stable soutenues par des activités économiques du monde réel, plutôt que par la volatilité des actifs cryptographiques.

La technologie de Centrifuge a évolué, passant initialement d'une blockchain construite sur Polkadot à un protocole multi-chaînes natif EVM (V3). Cette migration vers des chaînes compatibles avec l'EVM comme Ethereum, Base et Arbitrum améliore son interopérabilité. Le protocole utilise son application décentralisée (dApp) phare, Tinlake, pour faciliter la tokenisation des actifs et l'accès à la liquidité. Tinlake permet aux entreprises de créer des représentations sous forme de jetons non fongibles (NFT) de leurs actifs réels, qui servent ensuite de garantie pour les prêts financés par les investisseurs. Le protocole s'intègre également à d'autres protocoles DeFi pour le trading, le prêt et la collatéralisation, renforcé par la fonctionnalité inter-chaînes de Wormhole.

Le token CFG est au cœur de l'écosystème Centrifuge. Il s'agit du jeton de gouvernance et d'utilité natif. Les détenteurs de CFG peuvent participer à la gouvernance décentralisée du protocole en votant sur les mises à niveau du protocole, les partenariats et l'allocation des fonds de la trésorerie. En mars 2025, le token CFG a été migré vers Ethereum, devenant un actif ERC-20, ce qui a permis de consolider le CFG d'origine sur la Centrifuge Chain et le WCFG sur Ethereum en un seul token compatible EVM. Cette migration a également entraîné une mise à jour de l'offre totale de tokens, passant d'environ 564,5 millions avant la migration à 680 millions après la migration. Cette augmentation inclut 115 millions de nouveaux tokens émis pour des initiatives stratégiques, telles que le soutien à la migration du token, l'incitation à l'engagement des utilisateurs DeFi et le financement de nouvelles initiatives. Une inflation annuelle de 3 % continuera d'alimenter la trésorerie de la Centrifuge DAO. La distribution des 115 millions de nouveaux tokens CFG est structurée avec 100 millions de tokens ayant un vesting linéaire sur quatre ans à partir de mai 2025, et 15 millions de tokens débloqués immédiatement pour les opérations. La gouvernance suit une transition en plusieurs phases, passant de la Centrifuge Chain à des outils basés sur EVM.

Centrifuge vise à créer une valeur qui n'est pas uniquement liée aux actifs cryptographiques volatils, en transférant la valeur monétaire du fiat aux crypto-monnaies. Les entreprises peuvent utiliser Centrifuge pour accéder à la liquidité offerte par la DeFi en tokenisant leurs actifs réels et en les utilisant comme garantie pour obtenir un financement via Tinlake. Ce processus vise à réduire les risques cumulés et à remplacer les prêts prédateurs et les banques par des contrats intelligents. Les avantages pour l'écosystème incluent la réduction des coûts de capital pour les emprunteurs, des rendements stables pour les investisseurs et l'ajout de garanties non corrélées aux protocoles DeFi.

Cependant, le projet présente également des limites et des perspectives. La complexité de la tokenisation des actifs du monde réel, qui implique des processus hors chaîne tels que l'audit et la conformité KYC, ainsi que la mise en place de véhicules ad hoc (SPV), est un défi. De plus, le succès futur de Centrifuge dépendra de son adoption généralisée et de sa capacité à s'intégrer de manière transparente dans le paysage financier mondial en pleine évolution. L'ambition de Centrifuge est de devenir l'infrastructure par défaut pour la tokenisation des actifs à l'échelle mondiale, soutenu par des partenariats institutionnels et une flexibilité multi-chaînes.