BFUSD est un actif spécialisé de Binance, conçu comme un atout de marge pour le trading de contrats à terme tout en offrant des récompenses passives. Il n'est pas considéré comme une cryptomonnaie classique ni une stablecoin au sens traditionnel, car il ne peut être retiré du compte de trading à terme de Binance ni échangé sur le marché ouvert. Son utilité principale réside dans son rôle de garantie pour les transactions sur la plateforme Binance Futures, permettant aux utilisateurs de générer des rendements quotidiens en USDT. Ces récompenses sont soutenues par des stratégies de trading mises en œuvre par Binance, telles que le delta hedging et le staking d'Ethereum, visant à générer des revenus stables. BFUSD vise à offrir une alternative interne pour réduire la dépendance aux stablecoins externes et améliorer l'efficacité des transactions au sein de l'écosystème Binance.
BFUSD
BFUSD
- Rang :
- 80
- Capitalisation :
- 1.32 b
- Entièrement diluée :
- 1.32 b
BFUSD est un actif développé par Binance, positionné non pas comme une stablecoin mais comme un "actif de marge porteur de récompenses" destiné au trading de contrats à terme (Futures) sur la plateforme. Sa principale caractéristique est de servir de garantie (collatéral) pour les transactions futures, tout en permettant à ses détenteurs de percevoir des récompenses quotidiennes distribuées en USDT.
Le fonctionnement de BFUSD repose sur plusieurs stratégies mises en œuvre par Binance pour générer des rendements. La première est le "delta hedging", une stratégie de gestion des risques qui consiste à équilibrer des positions sur le marché au comptant (spot) et sur le marché à terme (futures) pour collecter des frais de financement et minimiser l'exposition aux fluctuations de prix des actifs sous-jacents, tels que l'Ethereum. La seconde stratégie implique le staking d'Ethereum, où les revenus générés sont utilisés pour financer les récompenses versées aux détenteurs de BFUSD. Binance assure que le taux de rendement (APY) de BFUSD ne descendra "jamais en dessous de zéro", grâce à ces stratégies et à un fonds de réserve dédié.
L'utilité de BFUSD dans l'écosystème Binance est multiple. Il offre une méthode pour les traders de contrats à terme d'utiliser leur capital de manière plus efficace, en servant de marge tout en générant des revenus passifs. Les utilisateurs peuvent acheter BFUSD directement sur Binance et l'échanger contre des stablecoins USDT à un taux de conversion de 1:1, bien que des frais de conversion puissent s'appliquer. Des récompenses supplémentaires sont offertes aux utilisateurs qui utilisent activement BFUSD comme garantie pour le trading de contrats à terme USD(S)-M.
Il est crucial de noter que BFUSD n'est pas une stablecoin au sens traditionnel. Il ne peut pas être retiré du compte de futures de Binance ni négocié sur des marchés publics, ce qui le différencie des stablecoins comme USDT ou USDC. Sa valeur est censée être stable et indexée sur le dollar américain, mais cette stabilité est maintenue par les mécanismes internes de Binance. Cela a suscité des comparaisons avec des stablecoins algorithmiques défaillants par le passé, bien que Binance ait précisé que BFUSD repose sur des stratégies de trading concrètes et un fonds de réserve.
La tokenomics de BFUSD comprend une offre totale et en circulation d'environ 1,7 milliard de BFUSD. Binance a également mis en place un "Fonds de Réserve BFUSD", initialement doté d'un million d'USDT (et progressivement augmenté), pour protéger les utilisateurs contre les éventuels taux de financement négatifs.
En résumé, BFUSD est un instrument financier spécifique à Binance, conçu pour améliorer l'efficacité du trading de contrats à terme et offrir des rendements passifs. Son rôle principal est celui d'une garantie, et sa valeur est intrinsèquement liée à l'écosystème Binance, plutôt qu'à un marché ouvert et décentralisé.