ASUSDF, ou Aster Staked USDF, est un token stablecoin-dérivé développé au sein de l'écosystème Aster. Son objectif principal est d'offrir aux utilisateurs des opportunités de rendement accrues tout en conservant une stabilité indexée sur le dollar américain. Il représente une forme de staking du stablecoin USDF natif d'Aster.

Le fonctionnement d'ASUSDF repose sur un protocole à double couche qui intègre la technologie des stablecoins avec des capacités de génération de rendement. Lorsque les utilisateurs stakent leurs tokens USDF sur le protocole Aster, ils reçoivent en retour des tokens ASUSDF. Ces tokens ASUSDF servent de reçu pour le dépôt initial et augmentent automatiquement de valeur avec le temps, intégrant le montant staké original ainsi que les récompenses accumulées. La technologie sous-jacente utilise des contrats intelligents (smart contracts) pour distribuer les récompenses de staking de manière proportionnelle à tous les détenteurs d'ASUSDF, créant ainsi un actif générant du rendement de manière fluide.

Le rendement annuel en pourcentage (APY) pour ASUSDF est généré à partir de diverses stratégies DeFi employées par le protocole Aster, incluant le prêt, la fourniture de liquidité et le yield farming sur différentes plateformes. Cette diversification vise à optimiser les rendements tout en minimisant les risques. Le mécanisme de génération de tokens ASUSDF est basé sur le staking ; de nouveaux tokens sont créés uniquement lorsque les utilisateurs stakent du USDF supplémentaire, ce qui maintient un modèle économique transparent et lié à l'utilisation réelle. Il n'y a pas de minage traditionnel comme pour les cryptomonnaies Proof-of-Work. La distribution initiale d'ASUSDF a eu lieu lorsque les premiers adoptants ont staké leur USDF selon un ratio de 1:1, sans pré-minage ni allocation aux fondateurs, privilégiant ainsi un lancement basé sur le mérite et la participation.

USDF, le stablecoin natif d'Aster, est conçu pour être entièrement adossé et convertible 1:1 avec USDT. Sa fonction principale est de servir d'actif portant intérêt. Le collatéral soutenant USDF est utilisé dans des stratégies delta-neutres, qui combinent des actifs cryptographiques avec des positions futures courtes correspondantes pour générer du rendement tout en minimisant l'exposition à la volatilité des prix. Le rendement généré par ces stratégies soutient directement les récompenses pour le USDF staké, représenté par ASUSDF.

Aster est une plateforme d'échange décentralisée (DEX) offrant des marchés au comptant (spot) et perpétuels. Elle vise à simplifier et améliorer l'expérience de la finance décentralisée (DeFi) en combinant la génération de rendement avec une infrastructure de trading perpétuel. La plateforme Aster intègre plusieurs fonctionnalités, dont Aster Earn pour la génération de rendement, AstherusEX pour le trading perpétuel, et le stablecoin USDF. La plateforme supporte le trading sur plusieurs blockchains, notamment BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum. Une caractéristique distinctive d'Aster est sa capacité à accepter des stablecoins générant du rendement comme le USDF comme collatéral, améliorant ainsi l'efficacité du capital pour les traders. Le token natif ASTER est le moteur de la gouvernance de la plateforme, des récompenses et de la croissance de l'écosystème.

En termes de tokenomics, ASUSDF présente une capitalisation boursière qui varie approximativement entre 21,6 millions et 26,86 millions de dollars à la fin de 2025. L'offre en circulation et l'offre totale sont très similaires, autour de 24 millions de tokens ASUSDF. La valorisation entièrement diluée (FDV) est également cohérente avec la capitalisation boursière. Le prix d'ASUSDF vise à rester stable autour de 1 dollar, avec des fluctuations historiques légèrement supérieures et inférieures à cette parité, reflétant sa nature de dérivé de stablecoin. Par exemple, le plus haut historique a été enregistré autour de 1,037 $, tandis que le plus bas historique était d'environ 0,990153 $. ASUSDF peut être échangé sur des échanges décentralisés, avec PancakeSwap (Stableswap) comme plateforme notable.

Les avantages d'ASUSDF incluent la génération de rendement, la stabilité relative grâce à son lien avec le dollar, et l'amélioration de l'efficacité du capital au sein de l'écosystème Aster. Il bénéficie également de la gouvernance décentralisée et de la nature écologique, étant exempt de minage énergivore. Cependant, il existe des risques inhérents aux contrats intelligents, aux stratégies DeFi sous-jacentes, à la stabilité de la parité du stablecoin, et à l'incertitude réglementaire potentielle. Les perspectives pour ASUSDF sont liées à l'évolution de l'écosystème Aster et du marché DeFi en général, notamment sa capacité à continuer d'offrir des rendements attractifs tout en maintenant sa stabilité et en renforçant la confiance par la transparence.