Nirvana Finance est un protocole DeFi opérant sur la blockchain Solana, axé sur la création d'une réserve de valeur algorithmique et d'un stablecoin à très faible risque, appelé NIRV. Le jeton natif de ce système est ANA, qui sert de réserve de richesse. Le protocole Nirvana utilise un système à double token, composé d'ANA et de NIRV, pour trouver un équilibre entre la volatilité spéculative et la stabilité des stablecoins.

Le jeton ANA est un actif metastable algorithmique. Sa valeur est soutenue par une réserve d'USDC détenue par le protocole, ce qui lui confère un prix plancher mathématiquement garanti qui ne peut que s'apprécier. Ce mécanisme est appelé "Assured Value Mechanism" (AVM). L'objectif est de créer un système de stockage de valeur permanent et sans confiance, où la liquidité de sortie est intégrée au contrat intelligent, éliminant ainsi le besoin de teneurs de marché externes. Le prix plancher d'ANA est cryptographiquement et économiquement impénétrable. Lorsque la valeur des réserves excédentaires augmente, le protocole augmente le prix plancher de manière algorithmique, bloquant ainsi les gains permanents pour les détenteurs d'ANA.

Les cas d'usage d'ANA incluent le staking, où les utilisateurs peuvent gagner des récompenses sous forme de jetons prANA (pré-ANA). Ces prANA représentent une option pour acheter davantage d'ANA au prix plancher actuel, créant ainsi un rendement annuel en pourcentage (APY) composé. ANA peut également être utilisé comme garantie pour des prêts, offrant un risque de liquidation nul, car les prêts sont potentiellement auto-remboursables grâce aux revenus générés par le protocole. Le protocole vise à transférer l'énergie spéculative d'ANA pour soutenir le jeton NIRV.

Le jeton NIRV est un stablecoin décentralisé et super-stable, conçu comme une réserve de valeur à faible risque. Il concentre et diversifie la liquidité des stablecoins en agrégeant diverses réserves d'actifs, y compris des jetons natifs de Solana et des actifs pontés. Cela augmente la liquidité globale des stablecoins sur Solana.

La tokenomie de Nirvana est unique car elle ne comporte pas de falaises d'échéance programmées ou de conditions de vesting. Les trois jetons (ANA, NIRV, prANA) sont créés par l'utilisation du protocole. NIRV est emprunté en stakant et en verrouillant ANA comme garantie. ANA est frappé lors d'achats via l'AMM du protocole, de la réalisation de prANA ou de trANA vesti. prANA est frappé et distribué comme récompense aux stakers d'ANA.

Bien que le projet vise à offrir une stabilité et un potentiel de croissance, Nirvana Finance a connu une exploitation par prêt flash le 28 juillet 2022, qui a entraîné un effondrement du prix d'ANA d'environ 85% et une perte de plus de 10 millions de dollars en actifs. Le pirate a utilisé ANA comme garantie sur la plateforme de prêt décentralisée Solend pour emprunter des quantités importantes de USDT et d'USDC. Suite à cet incident, Nirvana Finance a déclaré avoir corrigé la vulnérabilité et collaboré avec les autorités pour identifier le responsable. Le projet propose une prime "white hat" et une cessation d'enquête en échange du retour des fonds.

En résumé, Nirvana ANA (ANA) est un jeton de réserve de valeur avec un prix plancher croissant et un potentiel de rendement durable, soutenu par le protocole Nirvana Finance. Il vise à offrir une alternative aux actifs purement spéculatifs ou aux stablecoins, en combinant sécurité et potentiel de croissance grâce à son système à double token avec NIRV.